動力電池市場需求大爆發(fā),疊加原材料價格上漲因素,以寧德時代為首的動力電池企業(yè)釋放出巨量的采購需求,訂單金額遠勝以往。
據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計,自2021年至今,寧德時代已經(jīng)下發(fā)超230億訂單,涉及三元材料、鋰電設(shè)備、隔膜、電解液及溶劑、結(jié)構(gòu)件等全產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié),既涵蓋細分領(lǐng)域龍頭企業(yè),也開發(fā)出二三梯隊供應商企業(yè)。
與此同時,綁定寧德時代這家龍頭,相關(guān)企業(yè)獲發(fā)展紅利,實現(xiàn)營收、凈利雙增長,進一步拓寬市場規(guī)模,推動實現(xiàn)規(guī)模效應。
1、派發(fā)超230億訂單
從訂單分配來看,寧德時代一共向產(chǎn)業(yè)鏈派發(fā)19筆訂單,其中鋰電設(shè)備端占比最大,多達11筆,合計金額達124.11億元。
若以單GWh產(chǎn)能關(guān)鍵設(shè)備投資金額為2億元計算,目前下發(fā)設(shè)備訂單對應的產(chǎn)能約在62GWh左右。目前來看,寧德時代已在全球布局落地了10個生產(chǎn)基地,總規(guī)劃產(chǎn)能超過760GWh。由此測算,寧德時代將帶動超1500億元設(shè)備需求,給各工序環(huán)節(jié)頭部設(shè)備企業(yè)將帶來新一輪訂單。且在頭部設(shè)備企業(yè)產(chǎn)能滿載情況下,一批具備一定競爭優(yōu)勢的二、三線鋰電設(shè)備企業(yè)也正迎來新的發(fā)展機遇,比如蘭劍智能、正業(yè)科技等等。
需要提及的是,從上表來看,寧德時代在2021年于原材料端下發(fā)訂單較少,這主要是因為自去年以來,由于材料價格猛漲,市場供需失衡加劇,包括寧德時代在內(nèi)電池企業(yè)更多地通過投資合作、回收利用、自行開采等方式來穩(wěn)固供應鏈安全。
比如鋰鹽方面,寧德時代去年先后多次出手,參與到全球鋰礦“爭奪戰(zhàn)”中,同時加快國內(nèi)如宜春鋰資源開發(fā)進度,戰(zhàn)略投資江西志存鋰業(yè)、天華時代等,2022年又相繼落子四川、貴州成立鋰礦公司,合資永興材料、天華超凈建設(shè)碳酸鋰項目。此目前寧德時代方面表示,公司鋰回收率已超90%。
磷酸鐵鋰材料端,寧德時代加快與德方納米合資項目建設(shè),增資江西升華、常州鋰源、湖南裕能等企業(yè);負極材料端,寧德時代增資中科電氣,共建10億負極項目;鋰電銅箔方面,2022年2月,寧德時代與嘉元科技合資建設(shè)10萬噸項目。
2、27家供應鏈企業(yè)凈利暴漲
業(yè)績端,據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計,27家寧德時代供應鏈上市企業(yè)披露了2021年業(yè)績快報或業(yè)績預告,凈利皆實現(xiàn)同比大漲,其中,鋰電銅箔企業(yè)諾德股份憑借7409.93%的凈利增速成為2021年鋰電行業(yè)“預增王”。
諾德股份表示,業(yè)績上升主要是產(chǎn)銷量增長帶動規(guī)模效應,公司降低了單位加工成本從而提高了產(chǎn)品利潤率。
除諾德股份外,漲價最為顯著的鋰鹽、電解液環(huán)節(jié),相關(guān)企業(yè)凈利潤增速最高,產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游原材料傾斜。
比如,盛新鋰能預計2021年凈利潤8.3億-9.2億元,同比增長29.54倍-32.85倍,創(chuàng)下該公司上市以來的新高。
對于業(yè)績大增,盛新鋰能表示,主要是下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長,其鋰鹽產(chǎn)銷量和售價均較2020年大幅上升。
面對旺盛的市場需求,上市公司也在加速向上游鋰礦資源布局。
如2月9日,藏格礦業(yè)披露公告顯示,與超級資源股份有限公司簽署獨家戰(zhàn)略合作協(xié)議,就超級資源持有100%股權(quán)的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項目開展投資合作。
2月28日,礦業(yè)巨頭西部礦業(yè)公告稱,公司擬受到控股股東西礦集團所持鋰資源公司27%股權(quán),積極參與鋰資源開發(fā)。
而在鋰電池四大材料中,業(yè)績增長較為明顯的是磷酸鐵鋰和電解液環(huán)節(jié)。
在2021年磷酸鐵鋰電池裝機量反超三元鋰電池的背景下,磷酸鐵鋰正極材料商利潤增速實現(xiàn)“逆襲”,電解液企業(yè)則主要是六氟磷酸鋰價格的暴漲促使量價齊升。
此外,值得一提的是,相較于材料企業(yè),設(shè)備企業(yè)也實現(xiàn)了營收、凈利雙增的局面,但是多數(shù)設(shè)備廠凈利增速明顯慢于業(yè)績增速。
這主要是因為,一方面,動力電池企業(yè)密集大規(guī)模擴產(chǎn),設(shè)備企業(yè)迎來爆發(fā)式增長機遇。同時,高質(zhì)量穩(wěn)定產(chǎn)能交付成為設(shè)備企業(yè)短期主要壓力。
比如利元亨獲近50億鋰電設(shè)備訂單,科瑞技術(shù)鋰電設(shè)備業(yè)務在手訂單超18億元,大族激光獲10.03億鋰電設(shè)備訂單。
另一方面,動力電池大規(guī)模制造開啟后,在生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)上提出更為嚴苛的要求,給設(shè)備企業(yè)研發(fā)及成本帶來了重壓。
由此或可看出,動力電池廠商為設(shè)備企業(yè)提供更多訂單的同時,隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大,設(shè)備企業(yè)的成本控制、毛利水平或也受到一定影響。
據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計,自2021年至今,寧德時代已經(jīng)下發(fā)超230億訂單,涉及三元材料、鋰電設(shè)備、隔膜、電解液及溶劑、結(jié)構(gòu)件等全產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié),既涵蓋細分領(lǐng)域龍頭企業(yè),也開發(fā)出二三梯隊供應商企業(yè)。
與此同時,綁定寧德時代這家龍頭,相關(guān)企業(yè)獲發(fā)展紅利,實現(xiàn)營收、凈利雙增長,進一步拓寬市場規(guī)模,推動實現(xiàn)規(guī)模效應。
1、派發(fā)超230億訂單
從訂單分配來看,寧德時代一共向產(chǎn)業(yè)鏈派發(fā)19筆訂單,其中鋰電設(shè)備端占比最大,多達11筆,合計金額達124.11億元。
若以單GWh產(chǎn)能關(guān)鍵設(shè)備投資金額為2億元計算,目前下發(fā)設(shè)備訂單對應的產(chǎn)能約在62GWh左右。目前來看,寧德時代已在全球布局落地了10個生產(chǎn)基地,總規(guī)劃產(chǎn)能超過760GWh。由此測算,寧德時代將帶動超1500億元設(shè)備需求,給各工序環(huán)節(jié)頭部設(shè)備企業(yè)將帶來新一輪訂單。且在頭部設(shè)備企業(yè)產(chǎn)能滿載情況下,一批具備一定競爭優(yōu)勢的二、三線鋰電設(shè)備企業(yè)也正迎來新的發(fā)展機遇,比如蘭劍智能、正業(yè)科技等等。
需要提及的是,從上表來看,寧德時代在2021年于原材料端下發(fā)訂單較少,這主要是因為自去年以來,由于材料價格猛漲,市場供需失衡加劇,包括寧德時代在內(nèi)電池企業(yè)更多地通過投資合作、回收利用、自行開采等方式來穩(wěn)固供應鏈安全。
比如鋰鹽方面,寧德時代去年先后多次出手,參與到全球鋰礦“爭奪戰(zhàn)”中,同時加快國內(nèi)如宜春鋰資源開發(fā)進度,戰(zhàn)略投資江西志存鋰業(yè)、天華時代等,2022年又相繼落子四川、貴州成立鋰礦公司,合資永興材料、天華超凈建設(shè)碳酸鋰項目。此目前寧德時代方面表示,公司鋰回收率已超90%。
磷酸鐵鋰材料端,寧德時代加快與德方納米合資項目建設(shè),增資江西升華、常州鋰源、湖南裕能等企業(yè);負極材料端,寧德時代增資中科電氣,共建10億負極項目;鋰電銅箔方面,2022年2月,寧德時代與嘉元科技合資建設(shè)10萬噸項目。
2、27家供應鏈企業(yè)凈利暴漲
業(yè)績端,據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計,27家寧德時代供應鏈上市企業(yè)披露了2021年業(yè)績快報或業(yè)績預告,凈利皆實現(xiàn)同比大漲,其中,鋰電銅箔企業(yè)諾德股份憑借7409.93%的凈利增速成為2021年鋰電行業(yè)“預增王”。
諾德股份表示,業(yè)績上升主要是產(chǎn)銷量增長帶動規(guī)模效應,公司降低了單位加工成本從而提高了產(chǎn)品利潤率。
除諾德股份外,漲價最為顯著的鋰鹽、電解液環(huán)節(jié),相關(guān)企業(yè)凈利潤增速最高,產(chǎn)業(yè)鏈利潤向上游原材料傾斜。
比如,盛新鋰能預計2021年凈利潤8.3億-9.2億元,同比增長29.54倍-32.85倍,創(chuàng)下該公司上市以來的新高。
對于業(yè)績大增,盛新鋰能表示,主要是下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長,其鋰鹽產(chǎn)銷量和售價均較2020年大幅上升。
面對旺盛的市場需求,上市公司也在加速向上游鋰礦資源布局。
如2月9日,藏格礦業(yè)披露公告顯示,與超級資源股份有限公司簽署獨家戰(zhàn)略合作協(xié)議,就超級資源持有100%股權(quán)的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項目開展投資合作。
2月28日,礦業(yè)巨頭西部礦業(yè)公告稱,公司擬受到控股股東西礦集團所持鋰資源公司27%股權(quán),積極參與鋰資源開發(fā)。
而在鋰電池四大材料中,業(yè)績增長較為明顯的是磷酸鐵鋰和電解液環(huán)節(jié)。
在2021年磷酸鐵鋰電池裝機量反超三元鋰電池的背景下,磷酸鐵鋰正極材料商利潤增速實現(xiàn)“逆襲”,電解液企業(yè)則主要是六氟磷酸鋰價格的暴漲促使量價齊升。
此外,值得一提的是,相較于材料企業(yè),設(shè)備企業(yè)也實現(xiàn)了營收、凈利雙增的局面,但是多數(shù)設(shè)備廠凈利增速明顯慢于業(yè)績增速。
這主要是因為,一方面,動力電池企業(yè)密集大規(guī)模擴產(chǎn),設(shè)備企業(yè)迎來爆發(fā)式增長機遇。同時,高質(zhì)量穩(wěn)定產(chǎn)能交付成為設(shè)備企業(yè)短期主要壓力。
比如利元亨獲近50億鋰電設(shè)備訂單,科瑞技術(shù)鋰電設(shè)備業(yè)務在手訂單超18億元,大族激光獲10.03億鋰電設(shè)備訂單。
另一方面,動力電池大規(guī)模制造開啟后,在生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)上提出更為嚴苛的要求,給設(shè)備企業(yè)研發(fā)及成本帶來了重壓。
由此或可看出,動力電池廠商為設(shè)備企業(yè)提供更多訂單的同時,隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大,設(shè)備企業(yè)的成本控制、毛利水平或也受到一定影響。