當(dāng)前，全球能源體系正處于從化石能源向非化石能源、從高碳能源向低碳能源轉(zhuǎn)型的深度變革階段，能源清潔轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。聚焦中國(guó)，伴隨“雙碳”目標(biāo)的提出以及共同應(yīng)對(duì)全球氣候變化的迫切需求，中國(guó)的新能源變革之路實(shí)現(xiàn)華麗蛻變，特別是在可再生能源、動(dòng)力電池和新能源汽車的制造和應(yīng)用等方面已走在全球前列，未來(lái)將進(jìn)一步吸引巨大的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)力量持續(xù)加入。
在實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變會(huì)給眾多產(chǎn)業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響，尤其與新能源息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，因其涉及一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展系統(tǒng)，如光伏、風(fēng)電、電池、儲(chǔ)能、新能車等，成為政策、資本和產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
新能源“風(fēng)起之時(shí)”，“金融活水”汩汩來(lái)
新能源“風(fēng)起之時(shí)”，這一變革過(guò)程需要大量資金支撐。據(jù)渣打全球研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告顯示[1]，為達(dá)成碳中和目標(biāo)，2060年前中國(guó)在脫碳進(jìn)程中需進(jìn)行高達(dá)人民幣127-192萬(wàn)億元的投資，相當(dāng)于平均每年投資人民幣3.2-4.8萬(wàn)億元。
這一過(guò)程涉及不同領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展和巨量資本投入。具體來(lái)說(shuō)，根據(jù)渣打銀行清潔技術(shù)全球主管，董事總經(jīng)理Sujay Shan的觀察，新的供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系、更快的工業(yè)脫碳、萌發(fā)的綠氫、“超級(jí)工廠”等變革正在成為重塑未來(lái)的清潔技術(shù)趨勢(shì)。而每一個(gè)趨勢(shì)都為投資者帶來(lái)了數(shù)十億美元的機(jī)會(huì)。如何通過(guò)創(chuàng)新、定制的可持續(xù)金融產(chǎn)品，助力社會(huì)邁向低碳經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)未來(lái)，成為金融服務(wù)業(yè)和社會(huì)變革的新課題。
▲渣打銀行清潔技術(shù)全球主管，董事總經(jīng)理Sujay Shan
對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這是機(jī)遇亦是挑戰(zhàn)。一方面，隨著“雙碳目標(biāo)”的提出和綠色金融體系頂層設(shè)計(jì)的不斷健全，新能源變革的“產(chǎn)業(yè)之風(fēng)”擴(kuò)展了綠色及可持續(xù)金融市場(chǎng)的新機(jī)遇;另一方面，新能源行業(yè)兼具長(zhǎng)周期、技術(shù)密集、前期投入資金較多、回籠資金較慢等特點(diǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)提出了更高要求。
比如，在當(dāng)下能源供應(yīng)短缺以及高通貨膨脹的環(huán)境下，綠色低碳轉(zhuǎn)型可能會(huì)為企業(yè)帶來(lái)較大的成本壓力，如何設(shè)計(jì)出與“綠色”環(huán)境績(jī)效指標(biāo)相掛鉤的金融產(chǎn)品和解決方案，兼顧企業(yè)賺錢和商業(yè)向善，對(duì)應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品需具備可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。再比如，面對(duì)海外新能源領(lǐng)域的藍(lán)海，企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的需求不止于傳統(tǒng)的跨境支付結(jié)算、貿(mào)易融資、匯率避險(xiǎn)等服務(wù)，還希望金融機(jī)構(gòu)能對(duì)海外當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的法律法規(guī)、貨幣政策、財(cái)政政策提供咨詢支持，以及專業(yè)的綠色金融建議和解決方案等。
需求即市場(chǎng)，挑戰(zhàn)可成機(jī)遇。面對(duì)新能源領(lǐng)域的巨大資金需求以及中國(guó)綠色金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，外資金融機(jī)構(gòu)的深度參與勢(shì)必帶來(lái)巨大機(jī)遇，并正將其自身發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密融合。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈背后的“渣打”力量
作為一家國(guó)際性的商業(yè)銀行，渣打銀行近年來(lái)一直在積極推廣綠色可持續(xù)金融。渣打銀行結(jié)合其集團(tuán)經(jīng)驗(yàn)，積極將金融資源向綠色和可持續(xù)資產(chǎn)傾斜，針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上中下游不同場(chǎng)景的金融需求進(jìn)行定制化匹配、設(shè)計(jì)和服務(wù)，滿足企業(yè)不斷增長(zhǎng)的綠色金融需求。
據(jù)悉，渣打集團(tuán)自2018年10月起在集團(tuán)層面設(shè)立“可持續(xù)金融部”，并提供豐富的可持續(xù)金融產(chǎn)品和解決方案，包括綠色債券、可持續(xù)債券、可持續(xù)存款等。渣打集團(tuán)承諾，將于2030年前調(diào)動(dòng)3000億美元用于支持客戶綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展，并于2050年前實(shí)現(xiàn)所有融資活動(dòng)的凈零排放。
受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展，尤其是新能源車市場(chǎng)滲透率快速攀升，引發(fā)上游鋰企業(yè)的需求增長(zhǎng)。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型情景》(Economic Transition Scenario)預(yù)測(cè)，到2030年，全球電動(dòng)汽車電池需求將達(dá)到3.5太瓦時(shí)(terawatt hours)，是2021年底鋰離子電池產(chǎn)能806GWh的四倍多。
“雙碳”背景下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向，從而帶動(dòng)了上游鋰企業(yè)績(jī)高增。作為以鋰為核心的新能源材料企業(yè)，天齊鋰業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天齊鋰業(yè)”)憑借資源優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)等，驅(qū)動(dòng)行業(yè)綠色發(fā)展。天齊鋰業(yè)積極踐行新能源上游頭部企業(yè)的ESG與可持續(xù)發(fā)展，設(shè)立了2030可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，將“共創(chuàng)鋰想”的責(zé)任理念融入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)。
2023年5月，為助力天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)目標(biāo)，渣打集團(tuán)作為聯(lián)席可持續(xù)發(fā)展協(xié)調(diào)行，與天齊鋰業(yè)合作完成了三年期4億美金的銀團(tuán)貸款可持續(xù)掛鉤結(jié)構(gòu)變更，并獲得了中節(jié)能皓信環(huán)境和ISS的雙重認(rèn)證，本次掛鉤的目標(biāo)為碳排放強(qiáng)度降低和水循環(huán)利用率提升兩項(xiàng)ESG相關(guān)指標(biāo)。據(jù)悉，此次融資是中國(guó)鋰產(chǎn)業(yè)率先完成的可持續(xù)掛鉤銀團(tuán)貸款，也是中資電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)率先完成的可持續(xù)掛鉤融資，對(duì)中資電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)通過(guò)綠色金融工具激勵(lì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)具有里程碑式意義。
國(guó)內(nèi)龐大的新能源汽車市場(chǎng)，特別是隨著動(dòng)力電池退役高峰期將到來(lái)，業(yè)內(nèi)普遍看好廢舊鋰離子電池回收利用行業(yè)前景，作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈中游其一，其發(fā)展有望全面加速。基于綠色生態(tài)制造(G-Green E-Eco M-Manufacture)的理想而設(shè)立的格林美股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“格林美”)是該領(lǐng)域的先行者。
格林美在國(guó)內(nèi)率先提出“資源有限、循環(huán)無(wú)限”的綠色低碳產(chǎn)業(yè)理念，積極倡導(dǎo)通過(guò)開采城市礦山的商業(yè)模式來(lái)“消除污染、再造資源”，推進(jìn)循環(huán)型社會(huì)的發(fā)展。面對(duì)行業(yè)大勢(shì)以及頭部企業(yè)出海、吸引國(guó)際資本的需求，格林美攜手渣打銀行并充分發(fā)揮渣打銀行的全球網(wǎng)絡(luò)和綠色金融優(yōu)勢(shì)，為其子公司完成首筆3年期2億美元的境外可持續(xù)發(fā)展銀團(tuán)貸款，有效補(bǔ)充了公司運(yùn)營(yíng)資金、優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)、降低了融資成本、拓寬了融資渠道。
值得一提的是，作為我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈率先完成的可持續(xù)發(fā)展掛鉤銀團(tuán)貸款，此次銀團(tuán)貸款利率與貸款存續(xù)期間格林美的環(huán)境績(jī)效指標(biāo)相掛鉤——KPI完成度越高，貸款利率將按設(shè)定幅度得到優(yōu)惠調(diào)整，以此激勵(lì)企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展承諾——體現(xiàn)了格林美踐行循環(huán)發(fā)展、助力“雙碳”目標(biāo)的綠色承諾，也是渣打集團(tuán)以實(shí)際行動(dòng)為新能源行業(yè)的持續(xù)“發(fā)光發(fā)熱”灌注能量的新實(shí)踐。
除了新能源上游、中游，在新能源行業(yè)下游的典型細(xì)分領(lǐng)域——新能源車，同樣有渣打銀行綠色可持續(xù)金融的身影，甚至還有細(xì)的“分身”——一個(gè)面向國(guó)內(nèi)新能源車車企及其綠色可持續(xù)金融需求，另外一個(gè)面向海外新能源車企及其跨境金融需求等。
我國(guó)的電動(dòng)車行業(yè)正在快速增長(zhǎng)。2022年，純電動(dòng)車的銷量和產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高。對(duì)新能源車頭部企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)下國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)供給相對(duì)充分。但如何進(jìn)一步滿足更多元化的可持續(xù)金融需求，這對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提出了更高要求。比如，伴隨國(guó)內(nèi)新能源車品牌出海，如何銜接國(guó)內(nèi)和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，向國(guó)際資本市場(chǎng)獲取資金，并展示良好形象，成為國(guó)內(nèi)車企的新課題。
對(duì)此，擁有全球網(wǎng)絡(luò)，熟稔國(guó)際和國(guó)內(nèi)不同金融標(biāo)準(zhǔn)，并在國(guó)際市場(chǎng)擁有眾多專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)的外資機(jī)構(gòu)，成為國(guó)內(nèi)車企的優(yōu)質(zhì)合作伙伴。比如，2022年8月，渣打集團(tuán)作為聯(lián)席委任牽頭安排行以及聯(lián)席可持續(xù)發(fā)展融資協(xié)調(diào)行，支持吉利汽車控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“吉利汽車”)完成3年期4億美元的境外可持續(xù)發(fā)展俱樂(lè)部貸款。
不僅如此，面對(duì)海外的新能源車的藍(lán)海市場(chǎng)——新興市場(chǎng)的基建投資，當(dāng)?shù)啬贻p的人口和市場(chǎng)，對(duì)碳減排、可再生能源和電動(dòng)汽車的需求，都為中國(guó)高水平車企走出去拓寬了市場(chǎng)邊界。比如在歐洲市場(chǎng)，對(duì)新能源汽車消費(fèi)需求強(qiáng)勁;同時(shí)，目前只有少數(shù)中國(guó)自主品牌在該地區(qū)進(jìn)行投資，市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。據(jù)此，渣打集團(tuán)為吉利集團(tuán)旗下的高端電動(dòng)車品牌領(lǐng)克(Lynk&Co)完成了首筆結(jié)構(gòu)化可持續(xù)貿(mào)易融資，符合渣打集團(tuán)的《綠色與可持續(xù)產(chǎn)品框架》，為中國(guó)電動(dòng)汽車品牌出口歐洲市場(chǎng)提供金融支持。
據(jù)了解，渣打集團(tuán)根據(jù)領(lǐng)克采用的靈活訂閱銷售模式的特點(diǎn)，為領(lǐng)克定制了結(jié)構(gòu)性可持續(xù)貿(mào)易融資方案，幫助公司更靈活管理現(xiàn)金流，建立穩(wěn)定的上下游協(xié)同關(guān)系，同時(shí)能夠有效對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。
值得一提的是，除了在歐洲，在更為廣闊的“一帶一路”沿線，渣打銀行全球75%的網(wǎng)點(diǎn)位于“一帶一路”沿線市場(chǎng)，在其中很多市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)超過(guò)百年，渣打銀行有能力為中國(guó)企業(yè)走出去提供多元化的綠色解決方案。與此同時(shí)，渣打銀行也將更高標(biāo)準(zhǔn)的ESG風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理融入“一帶一路”綠色項(xiàng)目融資中，幫助企業(yè)對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)韌性，增強(qiáng)綠色投資項(xiàng)目在財(cái)務(wù)和氣候變化上的可持續(xù)性。
綠色展望：綠色金融“活水”，向“新”、向“實(shí)”
獨(dú)行者疾，眾行者遠(yuǎn)。
在全球加快發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)的背景下，以光伏、風(fēng)電、電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能氫能等為代表的新能源產(chǎn)業(yè)，已成為世界各國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與安全的必爭(zhēng)之地。這一變革的進(jìn)程需要全產(chǎn)業(yè)鏈及利益相關(guān)方——政策、產(chǎn)業(yè)、人才、市場(chǎng)、資金等多方面的合力共建，其中包括連接內(nèi)外的外資商業(yè)銀行。伴隨金融領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大制度型開放，外資金融機(jī)構(gòu)在華發(fā)展將迎來(lái)更多新機(jī)遇。
在綠色可持續(xù)金融領(lǐng)域更是如此。中國(guó)綠色金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，給外資金融機(jī)構(gòu)深度參與帶來(lái)巨大機(jī)遇，推進(jìn)綠色和可持續(xù)發(fā)展將是金融機(jī)構(gòu)未來(lái)數(shù)十年的長(zhǎng)期策略重點(diǎn)。
2022年，渣打中國(guó)對(duì)公業(yè)務(wù)的可持續(xù)金融收入增長(zhǎng)65%，反映出市場(chǎng)對(duì)綠色和可持續(xù)金融的強(qiáng)勁需求。“我們希望繼續(xù)和行業(yè)組織、第三方機(jī)構(gòu)、同業(yè)伙伴等密切合作，共同助力綠色和可持續(xù)金融、特別是轉(zhuǎn)型金融在中國(guó)市場(chǎng)的快速發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)提供金融助力。”渣打銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行部董事總經(jīng)理魯靜說(shuō)。
▲渣打銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行部董事總經(jīng)理魯靜
未來(lái)，伴隨“雙碳”目標(biāo)和綠色低碳轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，以及中國(guó)金融領(lǐng)域的開放不斷深入，更多外資機(jī)構(gòu)將分享中國(guó)的“綠色商機(jī)”，也必將助力國(guó)內(nèi)更多新能源企業(yè)向“新”、向“實(shí)”，走向更高質(zhì)量發(fā)展階段。
參考資料：
[1]數(shù)據(jù)來(lái)源：據(jù)渣打全球研究團(tuán)隊(duì)《充滿挑戰(zhàn)的脫碳之路》報(bào)告。
